民生证券：建材建筑周观点：继续推荐地产链消费建材+国产替代新建材

本周核心变化：①11.23-11.24日5家国有大行及股份制银行相继给予房企授信意向额度。②2022金融街论坛年会上易会满主席提出“探索建立具有中国特色的估值体系”。③央行全面降准，共计释放长期资金约5000亿元。④三棵树终止2021年度定增并申请撤回相关文件。⑤洛阳玻璃拟改名为“凯盛新能源股份有限公司”，拟转让中建材（濮阳）光电材料100%股权，拟收购秦皇岛北方玻璃（完成后为全资子公司）。⑥长海股份竞得常州地块土地使用权（第二块），用于建设60万吨高性能玻纤项目。⑦10月玻纤及制品出口量环比+10.15%。（1）地产链近期利好：第二支箭、金融十六条、银行给予房企授信意向额度，我们看好2023上半年竣工链+下半年开工链。融资端口再放松，继金融十六条后，11.23-11.24日5家国有大行及股份制银行相继给予房企（含央企、地方国企、民企）授信意向额度。我们认为“态度”转变后有望继续看到政策催化，融资端政策直接利好开工端信心和B端建材预期修复，考虑到时间传导，基本面角度，疫情优化管控和保交付都会率先在竣工链得到反应，但我们提示数据的验证未来2个季度内恐难以呈现（淡季+疫情），短期回款更重要