天风证券：半导体行业研究周报：3季度半导体景气度展望乐观，持续重点关注国产算力及自主可控方向

DeepSeek发布V3.1模型，针对国产芯片适配，模型芯片协同催化产业拐点。DeepSeek在其官宣发布DeepSeek-V3.1的文章中提到，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0FP8Scale的参数精度。DeepSeek方面表示，UE8M0FP8是针对即将发布的下一代国产芯片而设计的。另外，V3.1对分词器及chattemplate进行了较大调整，与DeepSeek-V3存在明显差异。国产开源大模型不断迭代升级，并与国产芯片进行深度适配。此次DeepSeekV3.1针对国产新一代芯片优化，不仅体现了国产算力与国产模型的协同效应，也有助于完善本土算力生态。在推理算力和AI应用需求持续增长的背景下，国产模型与国产硬件的联动有望加速产业自主可控进程。 英伟达H20芯片的销售计划可能出现新的变动，这一动态也进一步凸显出建立自主算力芯片供应链的长期重要性。据路透社与《TheInformation》等媒体报道，英伟达已通知部分供应商暂停生产专供中国市场的AI芯片H20相关组件。与此同时，该公司正基于其新一代Blackwell架构，为中国市场开发一款新型人工智能芯片，据称其性能将显著超越