光大证券：汽车和汽车零部件新势力销量跟踪报告：理想与蔚来交付创新高，疫情仍为最大变量

11月理想、蔚来交付创新高：11月交付数据排名依次为理想、蔚来、小鹏；1）理想交付量同比+11.5%/环比+49.6%至15,034辆，2）蔚来交付量同比+30.3%/环比+40.9%至14,178辆，3）小鹏交付量同比-62.8%/环比+13.9%至5,811辆。我们判断，1）11月行业受疫情波动影响，理想与蔚来交付创新高或主要由于新车型上市+前期留存订单转换、以及部分零部件供应有所缓解；2）小鹏或仍受新车上市初期尚处于爬坡阶段、以及新老车型交替影响。疫情仍为最大变量，供应链+用户画像精准定位为关键：1）蔚来老车型866与ET7交付周期2-3周、ES7交付周期4-6周，ET5交付周期仍取决于供应链、以及F2工厂产线调试与爬坡（交付周期未公布）；2）小鹏P7、G3/G3i、P5交付周期<5周，G9交付周期2-4个月；3）理想L9交付周期<2个月（vs.10月交付周期2-3个月），L8（One换代车型）交付周期<2个月，L7（全新五座增程SUV）预计明年2月底开启交付。我们判断，1）当前疫情仍为影响新增订单、供应链/排产、以及交付的最大变量；2）看好留存订单充沛、具备较强供应链管控能力（