申港证券：计算机行业研究周报：每周一谈：继续看信创的投资机会

10月份计算机板块的反弹给予我们一个清晰的信号，信创概念是最有可能能够拉动整个计算机行业出现大行情的子概念板块。计算机板块是由若干相对独立的概念板块构成，尤其是产业信息化领域的垂直应用软件，比如医疗IT、金融IT、能源IT、工业软件等，彼此间在产业链端基本没有直接交集，业绩或股价表现往往与各自所依附的细分领域的产业发展有较大的关联性。因此，某一个子领域的政策利好或基本面改善难以拉动整个计算机板块的行情。再次回顾10月份的计算机反弹，我们认为，首先本轮行情的演绎逻辑与5月份截然不同，5月的反弹是全市场对于当时疫情逐步得到控制，复工复产后经济回暖的预期，计算机行业也得以受益，而10月份更像是计算机板块走出的独立行情。我们在11月20日的周报中也有提到，我们认为，本次反弹行情的根本因素在于政策面持续利好带动的情绪面变化，而全面指导国资信创产业发展和进度要求的相关文件流出可能是最直接的触发因素。以信创为起点，能够相对自然地拓展延伸至国产替代、信息安全等多个概念领域，能够从大面上覆盖计算机软件的相关标的，进而吸引市场对于计算机行业重新聚焦，逐步触发整个计算机板块的行情。基础和应用软件的表现要显著