光大证券：汽车和汽车零部件行业周报：政策预期升温，疫情防控优化有望提振需求修复

要点本周汽车板块跑输沪深300指数1.4个百分点：本周A股中信汽车一级行业（+3.8%）跑赢沪深300（+2.5%），在31个中信一级行业中排名第7位。二级行业细分板块中，乘用车+6.8%、汽车零部件+2.4%、商用车+1.7%、汽车销售及服务+1.6%、摩托车及其他-0.8%。预测11月新能源零售渗透率稳定突破30%：1）乘联会数据：根据乘联会数据，11/21-27国内乘用车日均零售销量同比-31%/环比-32%至5.3万辆，日均批发销量同比-30%/环比-34%至6.8万辆。2）交强险数据：11/21-27上险总量36.4万辆，日均相比10月第四周-12%/相比11月第三周-9%至5.2万辆。3）11月数据预测：乘联会预测11月乘用车零售同比+2%/环比+1%至186万辆，新能源乘用车同比+59%/环比+8%至60万辆（零售端渗透率32.3%）。我们判断，1）本周汽车板块反弹，主要由于市场对明年汽车补贴政策延续的预期升温。2）疫情仍为当前影响需求、以及排产/交付的主要因素；其中，与燃油车相比，新能源车需求相对稳健（vs.11月燃油乘用车同比-12%/环比-2%）。3）我们预计补贴延