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浙商证券:互联网行业:2023年华为链投资风险排雷手册

发布者:wx****55
2022-12-09
698 KB 17 页
互联网 华为 浙商证券
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浙商证券:互联网行业:2023年华为链投资风险排雷手册.pdf
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行业观点:华为涅盘的四大机会(1)年度策略核心结论:华为涅盘的四大机会核心逻辑:展望2023年,科技板块最大的变化就是华为的复苏,最根本催化剂就是基于国产技术的晶圆厂逐步可控,将逐步提振华为消费电子重回市场主流、华为数字能源持续增长、华为智选造车进入迭代收获期、华为鲲鹏由于产能重获保障将成为信创重要力量。总结下来就是:华为芯片归来、华为数字能源、华为智选造车、华为信息创新。(2)结论成立四大核心假设:1、国产晶圆厂提振上游设备材料份额,在国产半导体设备和材料产业群的多年努力下,自2022年开始已经在基于更大份额比例的国产设备材料,进行大规模晶圆厂投资,进而实现在国产芯片有效产能支持下的复苏。2、华为手机回归提振消费电子芯片链,华为手机在美国限制后销量跌去近2亿部,AIoT产品线也困于缺芯,但国产自主晶圆厂逐步开出产能,将支持华为消费电子复苏,从而拉动相关数字和模拟芯片份额。3、华为智选车提振华为汽配产业链,华为未来产业链的最大落脚点就是造车,也是华为几十年来ICT技术+品牌+渠道积累的集大成者。预计华为智选车的合作伙伴将持续增加、销量持续扩大,最终成为华为业务的主要增量板块。4、华为鲲

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