东吴证券：机械设备行业点评报告：地缘风险驱动油价中枢上行，油服设备&燃气轮机产业链有望充分受益

投资要点 伊以冲突持续升级，原油价格显著上行 6月13日，伊以冲突爆发，布伦特原油价格当日上涨7%，后续涨幅有所回落。截至6月16日，国际油价普遍涨至70-75美元/桶。伊朗是OPEC第三大产油国，此次冲突可能导致原油供给格局发生变化，油价中枢有望系统性上行。 油价中枢上移利好北美页岩油开采，油气设备供应商率先受益 当前美国页岩油主要产区开采成本在40–50美元/桶之间，油价上行将直接提升页岩油开采意愿；政策方面，特朗普提名水力压裂技术发明者克里斯·赖特出任新一任能源部长，其长期主张积极开发石油和天然气。在油价与政策的双重驱动下，北美油气设备供应商有望率先受益：（1）杰瑞股份：全球电驱压裂设备龙头，与BJServices深度合作，2023年起陆续在北美地区有电驱压裂设备订单落地，2025年已落地一套电驱压裂设备订单。同时，公司美国工厂已经营十余年，具有本地化生产&服务团队，后续若关税持续恶化，美国工厂将采取“全球采购+美国组装”，较大程度规避关税风险；（2）纽威股份：全球高端阀门龙头，在油气阀门领域具有较高市场影响力，在北美具备深厚的市场基础。同时，公司积极布局沙特工厂，预计2026年