德邦证券：建筑材料周观点：政策预期向好持续催化，电子纱价格继续上涨

投资要点：周观点：从我们跟踪的高频数据来看，12月首周滚动7天二手房18城成交数据有所回暖，新房成交面积跌幅收窄，政策刺激效果或逐步显现，供需政策配合发力有望助力市场筑底企稳，继11月北京、杭州、成都、西安优化政策后，12月南京二套房首付比例下调、武汉取消二环外限购、南通公积金贷款优化首套房认定。后续各地方仍有望围绕二套房首付比例和房贷利率、首套房认定标准、区域限购等政策放松，关注下周中央经济工作会议的政策指引；我们认为，当前建材板块行情依然处于基本面和政策博弈态势，政策持续催化是主要推动力；而随着基本面数据边际向好，地产预期将持续向好，板块跟随市场的调整都将是配置良机；一方面，消费建材盈利拐点已现，Q3以来大宗原材料明显回落，毛利率有望逐季度改善；同时2023年提前批专项债额度下达，多省份额度相比22年明显增长，基建端也有望更快形成实物量，静待地产企稳后建材基本面的拐点向上；继续重点推荐底部的玻璃板块，从盈利周期来看，当前浮法玻璃处于周期底部，全行业基本处于亏损状态，进入冬季采暖季，天然气价格进一步上涨，持续亏损下加速行业冷修，供给收缩使得行业价格触底企稳，而当前地产仍处于地产竣工大