华安证券：电子行业2023年度投资策略：周期探底，成长共振，紧抓国产化和景气度双主线

核心观点高压化：新能车延续800V高压趋势，配套大功率快充加快建设新能源车市场进入大规模量产阶段，2022年1~11月，我国已经实现新能源汽车销量606.7万辆，同比增长约1倍，市场渗透率达25%；市场格局再度重塑，比亚迪、上汽通用五菱、特斯拉分别位列国内市场前三的位置。展望23年，22年新能源购置补贴于年底到期，预计市场将进一步分化。据中汽协预测，2022年全年新能源车销量将达到670万辆，2023年或达900万辆，具备性价比或特色的车型有望在23年脱颖而出为解决续航历程与快速充换电的需求，新能源系统电压延续高电压（800V）趋势，22年发布车型中已出现部分800V充电系统的车型，应用于高压平台的上游元件如功率器件、高压连接器、被动元件、电磁开关等的单车价值量增加。我们认为，在新能源车渗透率已经达到一定阶段后，后市场中高压大功率或将带来新机会。此外，大功率快充充电实施加速推进大幅缩短充电时间，液冷技术配合解决超充温升问题，国内与出海的快充超充市场空间可期建议关注：1）功率半导：斯达半导、天岳先进、东微半导、宏微科技、扬杰科技、新洁能等；2）高压连接器与快充：瑞可达、鼎通科技、永贵电器