华泰证券：顶层设计落定，碳达峰目标可期

碳达峰目标明确，行动方案全面落地10 月 24 日国务院印发《2030 年前碳达峰行动方案》，目标在 2025 年非化石能源消费比重达到 20%，较 2020 年单位 GDP 能耗/碳排放下降13.5%/18%；在 2030 年非化石能源消费比重达到 25%，单位 GDP 碳排放较 2005 年下降 65%以上，实现碳达峰目标。《方案》明确十大行动，我们看好三条主线：1）能源低碳转型，电力新能源首当其冲，安全考量下仍需稳煤炭，清洁能源装备有望率先受益；2）工业领域碳达峰，有色金属重视再生铝和稀土投资机会，建材低效产能退出行业格局优化，化工高效企业受益、新能源/环保新材看点多；3）节能降碳与绿色交通，节能减碳设备有望率先受益，交通电动化进程加速，基础设施节能升级改造空间广阔。 能源低碳转型：新能源全力发展，稳煤炭保能源安全方案明确提出构建新能源占比逐渐提高的新型电力系统，涉及到发电、输配电和用电等各领域。风电与太阳能发电大规模、高质量发展，2030 年风光总装机达到 1,200GW 以上，抽蓄装机 120GW，省级电网尖峰负荷响应能力超 5%。新能源电力行业有望长期成长，新能源运营商有望