开源证券：基础化工行业周报：反内卷浪潮席卷而来，新一轮供给侧改革呼之欲出

本周行业观点：反内卷浪潮席卷而来，新一轮供给侧改革呼之欲出 7月1日上午中央财经委员会第六次会议召开，会议强调，纵深推进全国统一大市场建设，要聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。自2024年7月召开的中共中央政治局会议提出防止“内卷式”恶性竞争以来，我国多个行业提出反内卷倡议。我们建议重点关注反内卷走在前列的化工子行业。制冷剂：配额制执行下产品价格环比稳步抬升，创新商业模式不断自证，产业链逐渐接受制冷剂价格长周期上涨逻辑，为化工行业反内卷典型案例。涤纶长丝：行业供给格局集中，产能投放进程放缓，反内卷推动下行业景气度未来具有较大向上增长弹性。截至2024年底，涤纶长丝行业产能CR6超80%，我们预计未来产能年均增速或将维持3-4%的水平，长丝供给端格局有望优化。金属硅及有机硅：光伏产业链反内卷氛围浓厚，金属硅及有机硅成交重心向上。聚酯瓶片：工厂陆续宣布减停产计划，减产幅度约20%，行业反内卷持续推进。6月16日，据CCF消息，聚酯瓶片工厂陆续宣布减停产计划，据万凯新材7月4日公告，公司计划从近日开始有序调减PET生产计划，行业开工率有望