民生证券：建材建筑周观点：关注粮食增产千亿斤行动，强调保交楼/刚需/住房改善

本周核心变化：①国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》。②中央经济工作会议召开，建材视角重点关注“支持住房改善”“支持刚性和改善性住房需求。要坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”定位，推动房地产业向新发展模式平稳过渡”，“实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动”。③全球规模最大最长的海上抗台风型叶片（MySE260）正式下线。④漳州旗滨六线完成冷修技改，顺利竣工投产。（1）本周中央经济工作会议召开，政策明确支持住房改善，同时守住风险底线。有效防范化解优质头部房企风险，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。退潮后逾期交付、高欠款、精装质量不达标等乱象涌现，地产作为支柱性产业，主动挤破泡沫，短期有阵痛但长期向高质量方向发展，地产链同样“剩者为王”。今年中央工作会议继续提及“房住不炒”，体现政策的延续性。通过表述可以看出，地产政策大的框架不变，但从去杠杆、保交楼、保刚需/改善性住房有先后之分。地产链的逻辑可以参考地产自身修复顺序，融资端政策直接利好开工端信心和B端建材预期修复（正在进行），考虑到时间传导，基本面角度，疫情优化管控和保交付都会率先在竣工链得到反映（股价正在反映预期），