群益证券：招商蛇口（001979）-公司2023H1业绩符合预期，销售高增，建议“买进”

招商蛇口(001979)结论与建议：公司发布2023半年度业绩快报，实现营业收入514亿元，YOY-10.6%；录得净利润为21.5亿元，YOY+14%，折合EPS为0.22元（扣非后净利润13.9亿元，YOY-5.4%），公司业绩符合预期。在房地产市场低迷的背景下，公司作为大型央企有更好的融资能力，保持稳健的拿地节奏，有望在市场整合的过程中获得更高的份额。集团内资产加快整合，有利于推进公司前海地块的开发进度，提升公司优质资产的估值水平。我们预计公司2023年和2024年的净利润分别为60.6亿元和84.7亿元，同比分别增长42%和40%，对应EPS分别为0.78元和1.09元，对应目前A股PE分别为15.9倍和11.3倍，PB为0.94倍。公司业绩有望迎来底部反转，我们维持“买进”的投资建议。公司2023H1净利润YOY+14.1%,业绩符合预期：公司发布2023半年度业绩快报，实现营业收入514亿元，YOY-10.6%；录得净利润为21.5亿元，YOY+14.1%，折合EPS为0.22元（扣非后净利润13.9亿元，YOY-5.4%），公司业绩符合预期。分季度看，公司Q2实现营业收入