民生证券：农林牧渔板块23Q2基金持仓分析：“持仓+估值”双底，把握低位布局良机

农林牧渔持仓比重持续下滑，当前处于公募持仓和估值双重底部。截至23Q2，在申万31个一级行业中排名20位，农业股在混合型基金（偏债混合型除外）和股票型基金（以下简称“公募“）重仓占比为1.30%，较上季度回落0.16PCT（2022Q3~2023Q1占比分别为1.73%、1.47%、1.46%），处于底部位置。较低的持仓占比带动银行板块PB估值在2.7倍附近低位徘徊，但7月以来，农林牧渔板块指数已有修复态势。前十大重仓股持股总市值占比有所下滑。23年上半年生猪供应充裕，猪价持续低迷，生猪养殖行业经历超长的亏损期，公募重仓农林牧渔板块集中度继续回落，CR10为85.19%，环比-0.09PCT，CR20为97.45%，维持稳定。前十大重仓个股中养殖企业占40%。23Q2饲料板块占据2席，分别为海大集团、大北农；养殖业占据4席，分别为温氏股份、牧原股份、巨星农牧、圣农发展，前两者为生猪养殖板块龙头公司，巨星为新晋成长性较大的公司，圣农为白鸡养殖一体化龙头公司；种植业占据3席，分别为隆平高科、荃银高科和登海种业，均为种子行业的龙头企业，前10大重仓个股中，种植业较去年同期增加2席，且排名有所