万联证券：广电运通（002152）-点评报告：业绩稳健增长，数据要素业务值得期待

广电运通(002152)报告关键要素:公司发布2023年三季报，2023前三季度共实现营业收入57.44亿元，同比+20.10%；实现归母净利润7.53亿元，同比+12.77%，实现扣非归母净利润6.66亿元，同比+11.77%。2023Q3实现营业收入21.07亿元，同比+24.80%；实现归母净利润2.79亿元，同比+9.49%；实现扣非归母净利润2.54亿元，同比+11.90%。投资要点:毛利率略有下滑，费用管理能力继续增强：公司整体业绩稳健增长，2023前三季度毛利率为37.77%，同比-2.95pct，环比-1.90pct。根据2023H1各业务毛利率及收入占比变化，公司毛利率下滑的主要原因有：1）智能设备业务承压，毛利率同比下滑；2）智能设备业务的毛利率与其他业务比相对较低，但收入占比同比却有所提升，因此公司整体毛利率受结构性影响有所下滑。公司2023前三季度销售/管理/研发费用率分别为7.63%/6.01%/9.45%，同比分别-1.65/-0.14/-0.73pct，较2023H13407分别-0.37/-0.02/-0.19pct，体现出公司的费用管理持续增强。国内各