华福证券：汇川技术（300124）-业绩符合预期，逆市更显韧性

汇川技术(300124)投资要点：公司半年报业绩符合预期。公司发布半年报，2023年上半年营收和归母净利润分别124.5亿元、20.8亿元，同比增长19.8%、5.2%；23Q2营收和归母净利润分别76.7亿元、13.3亿元，同比增长36.5%、5.8%。Q2市场需求不振，通用自动化业务逆势增长。2023年上半年公司通用自动化实现营收68.6亿元，同比增长21.6%，对比工控OEM和整体行业增速-9%、-3%（睿工业数据），彰显了公司在“抓新兴成长结构机会”“一体化解决方案”“上顶下沉市场策略”“战区作战模式”等方面构筑的极强阿尔法能力。具体来看：公司通用变频器、通用伺服、PLC&HMI三大核心产品营收同比增长16%、25%、17%。此外，公司在能源、重工、过程工业、通用区域等SBU订单均实现较快增长，支撑公司通用自动化业务增长。23Q2公司通用自动化营收41.5亿元，同比增长31%，通用变频器同比增速27%，尽管上半年工控行业需求增长乏力，公司通用变频器、伺服等产品仍保持稳定增长。海外业务突破放量，新能源车和电梯业务稳健增长。得益于多个海外车企定点项目SOP放量，公司新能源乘用车产品