开源证券：有色金属行业周报：加息尾声临近，看好黄金长期趋势

周观点：加息尾声临近，看好黄金长期趋势贵金属：非农数据快速降温，同时美联储继续保持利率水平，美联储加息尾声逐步清晰。我们认为2023Q4黄金价格将延续震荡上行；美联储降息窗口调整及风险因子带来的非理性定价或将成为2024年金价反复博弈的主旋律，但金价中期趋势向上。铜：本周铜下游消费持续降温，据SMM数据，本周部分线缆企业新增订单环比表现略有降温，漆包线受铜价波动影响也持续降温，国内主要精铜杆企业周度开工率为74.03%，较上周回落13.13pct，可见随着铜价重心上移，下游需求受到一定影响。铝：云南地区电解铝减产开始落地，国内远期供应压力减少，但目前消费表现不佳，需求疲软，国内铝锭社库去库不畅，预计短期铝价受消费不佳及库存去库不畅等利空拖累难以在减产的利好消息里单边上行。锂：需求端，11月材料排产或有小幅下调，处于持续去库阶段。供给端，10月末盐湖企业发布关于四季度或将不会出现大规模减产现象，本周蓝科锂业发布拍卖结果公告，加重市场看空情绪，整体成交欠佳。成本面，国内矿企对进口澳矿进行了新一轮的议价，整体澳矿价格有下滑。整体来看，随着海外矿山的持续爬产，进口矿增量趋势明显，预计十一月锂矿