华安证券：通信行业周报：中国联通更新毫米波部署规划，关注疫情短期过峰影响

主要观点：科技观点每周荟（通信）。上周，中国联通发布《中国联通毫米波技术白皮书V3.0》，更新5G-A时代毫米波总体规划。中国联通将分三阶段实现毫米波网络能力部署：2023年视频率政策情况，进行毫米波网络场景化部署试验；2024年进行R18等关键能力试验验证；2025年进行毫米波创新应用部署。5G毫米波将发挥大带宽低延时优势，市场有望逐渐起量。5G毫米波典型的应用场景主要有热点流量覆盖、企业专网应用、用户FWA几种。根据Technavio，2021年全球5G毫米波市场规模为6.7亿美元，并将以31.8%的CAGR在2026年达到26.8亿美元，其中39%的增长贡献来自北美市场。随着未来毫米波频段使用许可的发放，中国有望成为全球最大的毫米波市场。5G毫米波产业链变化：频段提升、波束赋形和大规模天线阵列。架构方面，混合波束赋形将广泛采用；材料方面，基站射频前端将综合使用Si/SiGe（主要用于皮基站级别）、GaAs（小基站）、GaN（宏基站），而终端射频前端未来一段时间还将以Si基为主；芯片方面，毫米波增加了变频环节，对于射频前端芯片如PA、LNA、移相、衰减、开关芯片以及数模转换/模数转