中国银河：通信行业行业周报：算力筑基，光网跃迁

一周通信板块指数下跌，智能卡、光器件等子板块相关标的表现较好。本周上证指数跌幅为0.25%；深证成指跌幅为0.60%；创业板指数涨幅为0.22%；一级行业指数中，通信板块跌幅为0.78%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，智能卡、光器件等子板块相关标的表现较好，板块涨幅分别为3.88%、3.51%。通信板块个股中，上涨、维持和下跌的个股占比分别为24.62%、1.54%和73.84%。本周通信行业重点事件中，全球数据中心加速规模化与高密度化发展，光通信因AI算力需求推动800G/1.6T光模块爆发，同时空芯光纤技术突破加速但产业化仍面临挑战。 5G与AI业务相关度高，盈利能力企稳回升，典型ETF基金介绍。中证5G通信主题指数成分股中有约70%的标的业务与5G相关、约76%的标的业务与AI相关，5G相关度主要分布于[80%,100%]的区间，AI相关度主要分布于[0%,20%]的区间。中证5G通信主题指数成分股2024年合计实现营业收入17,885.12亿/+16.4%、归母净利润950.94亿/+13.9%，营业收入同比主要分布于[0%,10%]与>30%的区间，归母净利润同比主