国信证券：兴通股份（603209）-业绩确认向上拐点，化学品水运龙头持续扩张

兴通股份(603209) 核心观点 兴通股份公布2024年一季报，业绩同环比均有所提升。2024年一季度，兴通股份实现营业收入3.86亿元，同比增长13.64%，归母净利润0.79亿元，同比增长0.87%，扣非归母净利润0.77亿元，同比增长0.91%。值得注意的是，公司2023Q4以来，业绩表现持续修复，2024Q1各指标均实现环比增长。 兴通内贸化学品运力持续扩张，龙头地位稳固。内贸化学品方面，2023年公司新增7艘内贸船舶（其中并购中船万邦新增6艘），运力规模为4.8万载重吨，进一步巩固行业龙头地位，截至2023年底，公司运营的内贸船舶27艘，运力规模28.78万载重吨，其中沿海省际化学品船舶共计20艘（不含省内船舶“兴通7”），运力规模21.22万载重吨，内贸船运力份额持续提升，市占率已达14.2%。 外贸业务从零到一，有望成为兴通的第二增长点。截至2023年末，公司运 营外贸船舶6艘，运力规模9.72万载重吨，实现程租和期租并行模式服务于全球客户。2023年“XTDOLPHIN”轮、“XTHONESTY”轮、“XTPROGRESS”轮、“XTPEACE”轮共计4艘化学品船舶顺