民生证券：常熟银行（601128）-2023年中报点评：存款成本管控良好，资产质量保持优异

常熟银行(601128)事件：8月24日，常熟银行发布23年中报。23H1实现营收49.1亿元，YoY+12.4%；实现归母净利润14.5亿元，YoY+20.7%；不良率0.75%，拨备覆盖率550%。营收增速稳健，利润增速向上。截至23H1，营收累计同比增速（若无特殊说明，下文均为累计同比增速）较23Q1降0.9pct，但绝对增速依旧保持两位数，归母净利润同比增速较23Q1提升0.1pct。营收增速拆分来看，净利息收入同比增速较23Q1回落2.9pct，主要是资产增速回落所致；净手续费同比增速较23Q1降幅较明显，其中结算业务净收入下降是主要拖累项，代理业务净收入实现可观增长；其他非息收入尽管同比仍负增长，但较23Q1明显收敛。归母净利润增速回升部分受益于信用成本的节约。信贷增速有一定回落。截至23H1，贷款同比增速较23Q1下降2.3pct，主要来自个贷拖累，特别是消费贷（含信用卡）以及按揭贷款，核心贷款品种个人经营贷同比增速较年初提升4.5pct。此外，异地分支机构的贷款贡献度较年初提升了1.6pct。负债端，截至23H1，存款同比增速较23Q1小幅回落0.8pct，居民储蓄定期