华金证券：计算机：英伟达：Q4再超预期，全球算力需求持续强劲

投资要点 英伟达发布2024财年年报，Q4收入和净利润均显著超出此前指引。2月22日英伟达发布了2024财年年报：其中，2024财年全年实现收入609.22亿美元，同比增长126%，全年实现净利润297.60亿美元，同比增长581%；24FYQ4实现收入221.03亿美元，同比增长265%，此前公司指引为200亿美元；实现净利润122.85亿美元，同比增长769%，此前公司指引为102亿美元。分业务看，数据中心业务Q4实现收入184.04亿美元，同比增长409%；游戏业务Q4实现收入28.65亿美元，同比增长56%；专业可视化业务Q4实现收入4.63亿美元，同比增长105%；自动化业务Q4实现收入2.81亿美元，同比降低4%；OEM及其他业务Q4实现收入0.90亿美元，同比增长7%。 英伟达继续调高下一季度指引，FY25Q1收入指引为240亿美元，同比增长234%，环比增长9%，净利润指引为125亿美元，同比增长512%，环比增长2%。在收入端，公司预计数据中心和专业可视化业务收入将持续增长，抵消游戏业务收入将出现的季节性下滑。同时，受益于芯片成本下降，公司预计FY25Q1毛利率将进一