华金证券：存储行业系列报告：AI大模型引爆需求，存储行业站上新一轮成长周期

核心观点 存储器是半导体产业规模最大的分支之一，目前供应仍以美、日、韩大厂主导：根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)的统计，2024年，全球半导体市场销售额约6305.49亿美元，其中，逻辑电路销售额约为2157.68亿美元，存储芯片销售额约为1655.16亿美元。根据闪存市场数据显示，2024年第四季度全球NANDFlash市场规模为174.1亿美元，环比减少8.5%，同比增长42.4%。在这一领域，排名前五的企业分别是三星、SK海力士、铠侠、美光和西部数据，这五家企业共占据了全球92.7%的市场份额。2024年第四季度全球DRAM市场规模攀升至293.45亿美元，环比增长13.5%，同比增幅高达66.1%。在这一细分领域，三星、SK海力士、美光、南亚和华邦占据前五，五家企业合计市场份额达95.7%。 AI推动HBM火爆，DRAM持续迈入3D时代：chatGPT的爆火和AGI的繁荣，除了推动了AI芯片需求暴增，也推动了HBM的爆火。根据YoleGroup发布的市场与技术分析报告：《StatusoftheMemoryIndustry2025》显示，在AI工作负载激增和行业战略性转向H