太平洋证券：新能源+AI行业周报（第26期20250914-20250920）：固态电池进展超预期，重视储能等领域的高成长

报告摘要 行业整体策略：固态电池进展超预期，重视储能等领域的高成长 继续重视新能源龙头的布局窗口期，储能、锂电等供需较好环节可优选，弹性选择为AI+、固态等领域。 新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启 1、固态电池发展国内外共振向上，宁德时代、厦钨新能、璞泰来等受益。1）中创新航430Wh/kg全固态硅基电池配套产线已投用，布局eVTOL、人形机器人场景。2）孚能科技首批硫化物全固态电池年底交付，可支持人形机器人8-12h续航；0.2GWh中试线建设中且计划2026年扩至GWh级。3）天齐锂业年产50吨硫化锂中试项目已实质落地并动工。4）Rimac发布100%硅负极固态电池包，6分半能将电量从10%充至80%，计划2027年四季度用于高性能电动车。5）韩国第二条全固态电池产线在SKOn落地，等静压工艺进入规模化应用。 2、锂电景气度向好，重视二线公司弹性，亿纬锂能、龙蟠科技等受益。1）近期，亿纬锂能进入小鹏MONA供应链，后续车型基础版本将用其提供的传统方形电池。2）近期，龙蟠科技与宁德时代签署磷酸铁锂正极材料采购合作协议：预计自2026年第二季度至2031年间，合计向宁德时代