国海证券：益生股份（002458）-2024年中报点评报告：业绩短期承压，下半年行业景气度有望回升

益生股份(002458) 事件: 2024年8月1日，益生股份发布2024年中报：2024年上半年，公司实现营业收入13.76亿元，同比下降25.77%，半年度实现归母净利润1.83亿元，同比下降67.61%。 投资要点: 商品代鸡苗低迷拖累业绩。2024年上半年，公司实现营业收入13.76亿元，同比下降25.77%，半年度实现归母净利润1.83亿元，同比下降67.61%。公司业绩主要来自于白羽肉鸡苗。2024H1，公司白羽肉鸡苗同比减量，同时，受白羽鸡肉和毛鸡价格低位运行影响，白羽肉鸡苗销售单价同比回落，公司主营的白羽肉鸡苗销售收入同比减少，导致公司净利润同比下滑。 种猪产能逐步释放，猪鸡双轮驱动稳步前行。种鸡方面，公司持续扩大父母代种鸡饲养量，商品代肉鸡雏鸡产量不断扩大，所占的产值比重逐年增长，一方面向下延伸了产业链，提高了公司的产值和利润，改变了公司以往祖代种鸡产值一支独大的格局，另一方面，使公司可以更好地应对市场变化，缓解市场波动的风险。2023年，公司完成向特定对象发行股票事宜，募集资金总额为11.6亿元，募集的资金除了补充公司流动资金外，主要用于投入种猪养殖和种鸡孵化场项目