开源证券：存款定价深度报告（三）：梳理：存款口径及差异化功能

存款口径梳理：央行统计口径和银行财报披露口径有差异 央行存款口径比金监局存款口径多出非银存款。央行信贷收支表存款口径包含非银存款，商业银行财报统计的存款口径（一般性存款）与金监局一致，包含个人存款、企业存款、保险存款等，不含同业存放、SPV存放等同业存款。一般性存款VS同业存款：第三方存管存款、同业存放、货基和理财等资管产品购买的银行存款为同业存款。一般性存款较同业存款更稳定，除协议存款和国库定期存款外，均在存款利率自律上限管理范围内，对优化存贷比、净稳定资金比例等监管指标更有帮助。 不同类型存款对银行作用不同 1、从优化流动性指标的角度来看：零售存款>对公存款>同业存款，长期存款>短期存款。从NSFR分子的构成来看，同期限下零售和小企业客户存款的折算率最高，同业负债折算率最低。同类型期限越长的存款折算率越高。 2、非银存款增量占比大的阶段，超储率提升。2020年四季度，由于结构性存款规模压降，银行一般性存款流失，法定准备金转化为超额准备金，超储率达到2.20%的高位。 3、利率敏感性：对公客户>零售客户，企业客户>机构客户。存款挂牌利率下调后个人定期存款成本改善情况好于对公，主要源于