中原证券：分众传媒（002027）-中报点评：业绩恢复良好，关注下半年修复进展

分众传媒(002027)公司发布2023年半年度报告。2023上半年实现营业收入55.17亿元，同比增长13.69%；归母净利润22.31亿元,同比增长59.00%；扣非后归母净利润19.72亿元，同比增长82.62%。Q2单季度实现营业收入29.42亿元，同比增长53.79%；归母净利润12.90亿元，同比增长171.80%；扣非后归母净利润11.72亿元，同比增长336.68%。投资要点：楼宇媒体业务快速恢复，影院媒体复苏略有滞后。2023H1整体客户需求回暖，楼宇媒体业务营业收入51.33亿元，同比增长15.21%，收入占比93.05%，同比提升1.23pct。影院媒体业务营业收入3.76亿元，同比减少3.80%，电影广告市场复苏具有一定滞后性，与楼宇广告相比复苏力度较弱，6-8月电影市场表现较好，有望创历年暑期档最高，进而带动广告主对电影广告渠道的信心，推动影院广告投放需求回升。日用消费品客户表现依旧突出，互联网客户恢复正增长。公司客户结构中日用消费品客户（楼宇+影院）收入为33.40亿元，增速达30%，收入占比达到60%左右，增长势头良好；来自于互联网行业客户收入6.19亿元