西南证券：帝尔激光（300776）-2024年中报点评：减值影响二季度利润，海外电池扩产带来机遇

帝尔激光(300776) 投资要点 业绩总结：公司发布24年半年度报告。24H1公司营收9.06亿元，同比+34.40%；归母净利润2.36亿元，同比+35.51%；扣非净利润2.25亿元，同比+34.19%。其中Q2营收4.55亿元，环比+1.02%；归母净利润1.01亿元，环比-25.22%；扣非净利润0.98亿元，环比-23.26%。H1光伏激光设备毛利率47.91%，同比+5.08pp；Q2毛利率47.48%，净利率22.20%，净利率环比下降7.78pp。 二季度净利润环比下降主要原因为计提资产+信用减值损失。二季度公司集体资产减值损失近600万元，计提信用减值损失约2700万元，较Q1增加2500万元。其中资产减值损失增加约500万元，信用减值损失增加约2000万元。主要为当前电池环节部分企业经营恶化所致。 华能招标采购BC组件1GW、BC组件在地面电站中有望逐步放量。8月15日华能公布24年第二批组件招采框架协议，总容量15GW，其中BC1GW，HJT0.5GW，两大BC龙头有望在地面电站市场中逐步放量。随着BC电池组件迭代升级，生产工艺难度更高，公司应用于BC电池组件生