德邦证券：宝武镁业（002182）-公司持续推进镁下游汽车压铸件和储氢等应用，业绩短期受弱镁价拖累

宝武镁业(002182) 投资要点 事件：公司披露2024年半年度报告，营收有所增长，利润小幅下降。2024年上半年公司营业收入40.75亿元，同比+15.37%；归母净利润1.20亿元，同比-1.28%；扣非归母净利润1.03亿元，同比-6.86%。公司2024年上半年营业收入有所增长，利润小幅下滑。 2024年上半年镁价格低位运行，公司主要产品价格下跌，业绩同比下滑。2024年上半年中国镁锭（#1）平均价格为20536.58元/吨，较2023年上半年均价同比-14.14%，较2023年下半年环比-12.57%。镁价格维持低位运行，造成公司产品销售价格同比下滑，业绩同比下滑。 上游：公司白云石资源丰富，生产基地达产后将拥有50万吨/年的原镁和镁合金产能。公司有丰富的白云石资源储量，安徽巢湖近9000万吨，安徽青阳拥有13亿吨，五台拥有5.8亿吨，主要用于金属镁、玻璃、钢铁制造以及建筑行业。公司有巢湖、青阳、五台、惠州四大原镁和镁合金生产基地，全部达产后拥有50万吨/年以上原镁和镁合金产能。 下游：2024年上半年持续布局压铸、制氢等多领域。（1）镁汽车压铸件：公司有南京、巢湖、青阳、