国联证券：中国石油（601857）-稳健成长的龙头油气央企

中国石油(601857) 事件 中国石油于2024年8月26日发布2024年半年度报告，2024H1公司实现营业收入15539亿元，同比增加5%，实现归母净利润886亿元，同比增加3.9%。其中，2024Q2实现营业收入7417亿元，同比减少1%，环比减少9%，2024Q2实现归母净利润429亿元，同比增加3%，环比减少6%。 原油供需偏紧运行，油气产量持续稳健 公司2024H1勘探开发资本支出达674亿元，同比减少15.3%，整体维持在较高水平。而油气产量持续维持增长态势，2024H1公司原油产量达4.75亿桶，同比增加0.1%，天然气产量达25842亿立方英尺，同比增加2.7%。与此同时，2024Q2布伦特原油价格均值为85.03美元/桶，同比增加9.39%，环比增加4.00%，勘探开发板块业绩稳健。 成品油销售板块业绩持续稳定 2024H1成品油消费需求持续旺盛，1-7月成品油表观消费量达2.27亿吨，同比增加5.75%。公司2024H1原油加工量达9383万吨，同比增加3%，汽油/柴油/航空煤油产量分别达2440万吨/2676万吨/895万吨，分别同比增加1.9%/减少6.5%