华安证券：电力设备行业周报：新能源电价政策落地，投资收益预期锚稳定

主要观点： 光伏：产业链价格持平，基本面筑底趋势不变 本周产业链价格持平；市场供给侧改革政策的期待短期有所不及预期，影响本周板块表现；后续市场对涨价落地实际情况反应更为敏感，对政策细节反应或钝化。 风电：海风右侧已至，关注塔筒桩基环节 2024年1-12月，国内风电装机79GW，同比+5%，其中12月新增装机27.6GW，环比+364%。海风项目开工超预期刺激板块情绪，市场交易风电基本面拐点向上预期。重点关注海风受益标的。 储能：新能源上网电价市场化改革政策落地，储能短期不确定性增加，中长期显著利好 储能长期逻辑强化：市场化电价信号下，国内储能盈利模式有望改善，产业链有望从微利转向正常盈利。 新技术：地方提高资金支持，推动低空应用快速落地 为落实各地低空经济相关推动政策，实现地方经济高质量发展，多地引入实际资金支持，涵盖整机制造产业链、应用场景落地及整机补贴。建议关注大型载入eVTOL、整机制造。 氢能：近期氢能产业发展态势强劲，多地积极布局 氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运等环节。 电网设备：今年1月两项特高压项目获批，山西虚拟电厂聚合容量同比增长145% 2025