开源证券：科华数据（002335）-公司信息更新报告：减值影响归母净利润，Q3业绩不及预期

科华数据(002335) 减值影响归母净利润，Q3业绩不及预期 科华数据发布2024年三季报，公司2024前三季度实现营业收入53.93亿元，yoy-2.0%。实现归母净利2.38亿元，yoy-46.5%，实现扣非归母净利2.19亿元，yoy-47.9%。其中2024Q3实现营收16.6亿元，QOQ-34.7%，yoy-21.0%，归母净利0.12亿元，QOQ-91.8%，yoy-89.9%。扣非归母净利0.15亿元，QOQ-89.9%，yoy-87.9%。Q3毛利率/净利率为27.2%/0.9%，分别环比+6.3/-5.2pct，销售/管理/研发/财务费用率分别为9.7%/4.8%/8.8%/1.0%，分别环比+5.0/+2.7/+4.7/+0.4pct。单Q3计提资产减值损失0.26亿元，计提信用减值损失0.21亿元。考虑公司储能系统集成产品行业竞争加剧对其盈利能力造成一定影响与计提资产减值损失和信用减值影响，我们下调公司2024-2026年盈利预测为4.25/5.95/7.25亿元（原6.64/8.61/10.23亿元），EPS为0.92/1.29/1.57元，对应当前股价PE为