中航证券：电子：智变2025，AI应用商业化跃迁

核心观点： AI成为垂直应用的新引擎。随着模型经济性能的指数级扩展，AI在2025年在垂直领域的应用更加深入，有交付结果能力的公司业绩获得验证，成为了市场焦点 垂直领域的角色转变：从万能工具到专项包工头。垂直领域的“AI包工头”模式核心在于深度渗透特定场景，遵循“一米宽、一百米深”法则通过持续深耕构建以技术深度、高质量行业数据、业务场景合度、行业资源网络及风控能力为核心的多维壁垒 OaaS重新定义AI应用。OaaS（Outcome-as-a-Service，结果即服务）重新定义了企业对软件的需求日的。从用户角度出发，用户并不想花费大量时间和资源在使用AI工具上面，而是越来越多地寻找能够自主实现所需结果的系统。OaaS使用户能够专注于目标，而免受软件复杂性的困扰AIAgent的商业化将从“技术尝鲜”迈向“价值交付”的全新阶段。 美国已验证AI长尾需求旺盛。美股AI应用公司收入增长是技术落地、商业模式成熟、用户付费意愿提升等因素共振的结果。据麦肯锡统计，企业正出于多种日的部署人工智能。最常见的应用是营销策略内容支持（27%），其次是知识管理（19%）、个性化（19%）和设计开发（14%）