中航证券：力芯微（688601）-业绩环比改善，国产手机市场提供成长空间

力芯微(688601)业绩环比改善，Q2单季收入追平去年同期2023上半年公司实现营收3.73亿元(同比增速-20.89%)，归母净利润0.68亿元(同比增速-46.07%)；其中，2022Q2单季度公司实现收入1.95亿元（同比增速-5.85%，环比增速9.30%），归母净利润0.41亿元（同比增速-33.52%，环比增速47.45%)。公司半年度电源防护芯片收入占比33.90%，电源转换芯片收入占比39.74%，显示驱动芯片收入占比4.11%，其他类别收入占比22.25%。受到地缘政治及宏观经济形势的持续影响，消费电子市场整体表现低迷，公司营业收入受到一定影响，同时受到上年高库存高成本与本期低售价的影响，毛利率水平有所下降。国内收入占比提升，国产品牌手机提供成长空间三星在2020年公司收入占比达46%，三星等客户在2020-2022年占比相对稳定。2023上半年，公司跟三星的合作正在有序进行，国内市场在公司的收入占比保持增长。公司中国大陆(不包括中国港澳台)的收入占比持续提升，在2023上半年达到49.88%。在国内手机市场，主流国产手机品牌商2023上半年销量市占率约47%，三星