中国银河：电子行业周度报告：“十五五”锚定科技自立，半导体板块活跃

核心观点 行情回顾：本周，沪深300涨跌幅为2.04%，电子板块涨跌幅为3.6%，半导体行业涨跌幅为2.71%。细分来看，半导体设备涨跌幅为1.31%，半导体材料和电子化学品涨跌幅分别为-0.76%和1.9%，集成电路封测行业涨跌幅为0.08%，模拟芯片设计和数字芯片设计涨跌幅各自为1.27%和3.97%。本周半导体板块整体依旧呈现稳步上涨的走势，整体来看，AI算力需求及“十五五”政策预期是核心驱动力。 半导体设备：半导体设备板块本周延续强劲表现，资金围绕“十五五”科技自立主线集中布局，头部设备企业订单能见度持续提升。“十五五”规划重点聚焦关键核心技术领域的自主突破，设备是直接受益环节之一。短期看，AI算力需求推动国内外逻辑与存储厂商扩产，刻蚀、薄膜沉积设备需求旺盛；长期看，国产替代逻辑在“十五五”科技自强战略下更为稳固。 半导体材料&电子化学品：电子化学品板块表现活跃，光刻胶等子板块涨幅居前。“十五五”规划强调供应链安全与自主可控，驱动国产材料验证导入进程加速。KrF/ArF光刻胶、CMP抛光液等高端产品成为突破重点。HBM和先进逻辑芯片的产能扩张，直接拉动高端半导体前驱体、特种气体