东吴证券：机械设备行业跟踪周报：持续看好业绩超预期的光伏设备龙头，建议关注Q1工程机械稳增长机会

1.推荐组合三一重工、杭可科技、柏楚电子、晶盛机电、迈为股份、联赢激光、恒立液压、杰瑞股份、奥普特、金博股份、奥特维、华测检测、新锐股份2.投资要点光伏设备：2022年确定性较强，近期回调是较好的布局点硅片设备：2021年全市场扩产约150GW，且主要是新增产能为主。市场担心硅片扩产告一段落，设备商2022年订单同比下滑。但存量产能的更新周期会在2022-2023年集中释放——即小尺寸替换大尺寸，硅片产能并没有过剩，先进产能仍然较少。电池片设备：技术路线之争进入分化期——我们预计HJT的单W制造成本于2022年底与PERC打平，2022年HJT扩产30GW左右，TOPCon扩产多少则视HJT降本曲线而定。组件设备：迭代逻辑最顺的设备环节——技术的所有迭代在组件环节都要汇总迭代。2021年组件扩产并没有超预期，但是奥特维伴随着市占率从60%提高到90%，获得了订单高速增长。随着2022年硅料价格的逐步回落，下游组件企业扩产会更加积极。此外，薄片化、SMBB、多分片等新技术均会带来类似于2021年的210大尺寸为触发点的新更新周期。热场：永远下降的热场价格与头部龙头稳定的盈利不冲突。光伏的