中泰证券：2023Q3农业基金持仓分析：养殖分化，种植配置比例提升

生猪养殖：能繁母猪产能持续去化，个股配置有分化。2023Q3末生猪养殖板块公募重仓市值及其占总市值、自由流通市值的比例环比有所下降。2023Q3末生猪养殖板块公募重仓市值为177.18亿元，环比减少34.63亿元，占生猪养殖板块总市值和自由流通市值的比例分别为3.83%和7.05%，环比分别下降0.42%和0.81%。能繁母猪产能持续去化和板块估值低位，仍是支撑板块左侧布局的底层逻辑。三季度在能繁母猪产能去化曲折前行中，个股配置有分化，市场关注出栏增速、现金储备和成本控制俱佳的优质猪企。具体到个股上，温氏股份的公募重仓市值最高，唐人神公募持仓比例有提升，天邦股份、东瑞股份等进入公募持仓，其他持仓比例均有下降。禽养殖：预期肉鸡景气度上行，板块配置有提升。2023Q3末禽养殖板块公募重仓市值及其占总市值、自由流通市值的比例环比有所提升。2023Q3末禽养殖板块公募重仓市值为28.09亿元，环比增加5.88亿元，占禽养殖板块总市值和自由流通市值的比例分别为4.19%和8.93%，环比分别提升1.06%和2.29%。白鸡去年上游引种断档下，父母代价格保持景气，市场预期四季度至明年行业下游供给有