东兴证券：电力设备及新能源行业：12月光伏组件出口环比减少，印度和巴西市场支撑拉货

摘要：市场回顾：2024年1月，电力设备及新能源板块（CI005011）下跌14.80%，同期沪深300指数下跌6.29%。行业重要事件：InfoLink海关数据显示，2023年12月中国共出口约16.2GW的光伏组件，相较十一月的17.7GW环比减少8.6%，相较去年同比则增加50%。2023年全年累积出口来到208GW，相比2022年全年的154.8GW提升约34%。综观2023全年市场拉货，五大区域市场进口中国光伏组件量能皆呈现正成长。由于欧美市场进入四季度传统淡季，四季度环比拉货动能提升较快的主要是亚太市场和美洲市场，环比三季度分别增长38.5%、5.2%。其中亚太由印度、美洲由巴西贡献主要支撑。展望2024一季度拉货情形，由于近期整体光伏市场持续供过于求，加上主要市场需求力道放缓，导致整体光伏产业相对疲软，此外，中国厂家受二月农历春节假期影响降低排产，也将影响一季度出货表现。重要行业政策：国家发展改革委等部门关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见，意见明确协同推进车网互动核心技术攻关、加快建立车网互动标准体系、优化完善配套电价和市场机制、探索开展双向充放电综合示范、积极提