浙商证券：诺禾致源2023年半年报点评报告：短期收入波动，全年仍可期待

诺禾致源(688315)投资要点2023年7月31日，诺禾致源披露2023年半年报，2023H1营业收入9.30亿元，同比增长9.4%；归母净利润0.75亿元，同比增长32.3%。其中二季度收入4.89亿元，同比增长5.7%；归母净利润0.53亿元，同比增长39%。2023H1收入增长主要来自港澳台及海外地区（营收4.63亿元，同比增长30.8%），我们认为，全年随疫后需求逐步恢复、平台换代完成以及海外渠道拓展，全年收入增长仍值得期待。成长性：海外稳步拓展，2023年收入有望高增长海外扩张稳步推进，打开成长天花板。2023H1，公司港澳台及海外地区营收4.63亿元，同比增长30.8%，成为2023H1公司收入增长的核心拉动。公司正处于海外拓展加速期，公司已组建AMEA、美洲、欧洲三个海外事业部，在美国、新加坡和英国已有3个海外实验室的基础上，继续在全球范围内布局新的本地化实验室。另外，2023H1公司销售费用投入持续（销售费用1.78亿元，同比增长13%）。我们认为，随海外科研外包率提升，以及公司海外产能与人员的持续布局，有望带动公司海外收入持续高增长，打开收入天花板。2023H1国内