国信证券：电子行业周报：景气周期与创新周期同频，重视“科特估”背景下的配置机遇

核心观点 景气周期与创新周期同频，重视“科特估”背景下的配置机遇。过去一周上证上涨0.50%，电子上涨0.48%，子行业中其他电子上涨4.36%，元件下跌2.65%。同期恒生科技、费城半导体、台湾资讯科技下跌1.69%、9.71%、3.02%。临近业绩期，电子多个细分方向呈现明显提速的业绩上行态势，行业在经历了自“疫情剪刀差”、“中美贸易摩擦”等因素所引致的严重的“缺货涨价”周期之后，在近2年的下行周期里完成了较为充分的去库存和供给侧出清，如今在AI算力需求的边际拉动下、在新一轮终端AI化的创新预期中，行业正迎来具备较强持续性的上行周期；与此同时，近期国内关于“补链强链”“自主可控”的支持性政策也密集推出，半导体板块的关注度持续升温，建议重视电子行业的配置性行情，继续推荐：立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、水晶光电、长电科技、恒玄科技、韦尔股份、澜起科技、新洁能。 2Q24全球硅晶圆出货面积环比增长，世界先进预计3Q24产能利用率回升。根据SEMI的数据，2Q24全球硅晶圆出货面积为30.35亿平方英寸(YoY-8.9%，QoQ+7.1%)，这是连续三个季度环比下降后首季恢复增长；其中12