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东吴证券:环保工程与服务:东吴ESG专题研究1-全球视角:ESG投资的缘起、评级体系及投资现状.pdf |
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ESG聚焦环境、社会、治理三大因素,评估企业可持续性及道德影响的标准:ESG源于责任投资(PRI),是一种关注除财务绩效之外的投资理念和企业评价标准,关注环境、社会、治理三大因素。“信息披露-评级体系-投资决策”三步构成完整的ESG体系。
信息披露:国际组织完善披露标准,强制披露率有待提升:三类信息披露形式:1)完全强制披露,以美国、法国、澳大利亚和中国香港为代表;2)半强制披露,以欧盟和英国为代表;3)不披露就解释,以巴西和新加坡为代表;UNPRI提供披露指引,GRI等国际组织建立详细标准;截至2022年1月5日,全球114家交易所仅27家要求强制披露,占比不足1/4;在提供披露指引的63家交易所中,60家接受以GRI作为披露标准,占比超95%。
评级体系:2020年全球评级体系超600项,投资策略分为7类:截至2020年6月全球已有超600项评价体及排名系统。全球可持续投资联盟(GSIA)将ESG投资策略分为7类:ESG整合、参与公司治理、负面筛选、国际惯例筛选、正面筛选、可持续主题投资、影响力投资。目前ESG整合、负面筛选、参与公司治理3种投资策略较为主流。
投资应用:2020年
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