国海证券：兴通股份（603209）-2024年半年报点评：外贸高弹性，业绩强增长

兴通股份(603209) 事件: 2024年8月12日，兴通股份发布2024年半年报。 2024H1公司实现营收7.72亿元，同比23.6%；归母净利润1.80亿元，同比+31.6%；扣非归母净利润1.79亿元，同比+33.4%；其中，2024Q2营收3.87亿元，同比+35.6%；归母净利润1.03亿元，同比+71.3%；扣非归母净利润1.02亿元，同比+76.0%。 投资要点: 外贸强成长兑现，业务结构优化 2024H1公司营收高增，分内外贸看，境内、境外收入分别为4.80亿元、2.92亿元，同比分别-1.5%、+112.4%，外贸成为增长强驱动。分业务类型看，公司自有船舶程租收入5.48亿元、期租收入1.98亿元、外租船舶程租收入0.27亿元，同比分别+35.6%、+46.8%、-69.1%。低毛利率外租船舶程租占比下降，业务结构优化叠加外贸高景气带动公司毛利率提升，2024H1毛利率36.59%，同比+2.2pct，其中Q2毛利率40.92%，同比+8.8pct。 内贸市占稳步上行，外贸运力布局打造第二曲线 2024H1公司内贸化学品船运力市占15.5%，同比+1.6pct；外