开源证券：华峰测控（688200）-公司信息更新报告：2024Q1业绩短期承压，行业复苏有望带动订单回暖

华峰测控(688200) 公司2024Q1业绩短期承压，毛利率同比改善，维持“买入”评级 公司发布2023年报及2024一季报，2023年实现营业收入6.91亿元，YoY-35.47%；实现归母净利润2.52亿元，YoY-52.18%；扣非净利润2.53亿元，YoY-49.93%；毛利率72.47%，YoY-4.4pcts。此外，2024Q1实现营收1.37亿元，YoY-31.61%，QoQ-20.51%；实现归母净利润0.23亿元，YoY-68.62%，QoQ-57.07%；扣非净利润0.32亿元，YoY-55.2%，QoQ-47.11%；毛利率75.09%，YoY+5.41pcts，QoQ-0.52pcts。行业周期性波动带来的下游订单需求减少影响，我们下调公司2024-2025年盈利预测，并新增2026年盈利预测，预计2024/2025/2026年归母净利润为3.49/4.44/5.66亿元（前值为6.25/7.87亿元），预计2024/2025/2026年EPS为2.58/3.28/4.18元（前值为6.86/8.64元），当前股价对应PE为39/30.6/24倍。随着行业周期