华福证券：交通运输行业周报：政策加码加速，看好顺周期快递及航运

投资要点： 航运板块：本周原油轮稳中有升，成品油中东湾航线走强，干散运价高位回落，外贸集运高位继续攀升，内贸集运走势分化。1）油轮市场，本周中东货盘保持相对平稳，中东航线6月上旬主力货盘即将入场，关注后续货量和出货节奏。2）成品油轮市场，中东湾地区MR油轮市场增势继续保持，英国到欧洲大陆MR油轮需求转弱，美湾MR油轮运价大幅下跌。3）干散货运市场，两大洋市场运价下跌。澳大利亚矿商观望情绪加重，叠加南美粮商放慢出货节奏，大西洋市场西非、巴西地区即期运力偏多，导致市场氛围较差，运价高位回落。4）外贸集运市场，节后南美电动车发货量激增，汽车供应商赶在7月关税新规施行前出货，导致南美航线运价狂飙，船公司取消部分跨太平洋、跨大西洋航次以调配运力；同时美国步入补库周期，需求逐步回暖，市场整体供需差持续改善，支撑航商涨价计划，推动运价高位继续上涨。4）内贸集运市场，市场逐步进入淡季，华北受货量明显缩减影响运价下跌，华南区域则受利于天气恶劣中转货物积压，运价改善显著。重点推荐：中远海能、招商轮船。关注：招商南油、中远海控、东方海外国际、国航远洋、宁波远洋、海通发展。 物流供应链板块：1）快递：继续旗帜