华安证券：爱博医疗（688050）-2024H1美瞳业务快速增长，人工晶状体集采放量

爱博医疗(688050) 主要观点： 事件： 公司发布2024年中报，2024年上半年，公司实现收入6.86亿元（yoy+68.54%）、归母净利润2.08亿元（yoy+27.49%）、扣非归母净利润1.99亿元（yoy+29.95%）。 2024年第二季度，公司实现收入3.75亿元（yoy+72.91%）、归母净利润1.05亿元（yoy+24.01%）、扣非归母净利润1.00亿元（yoy+28.26%）。 点评： 2024年上半年美瞳业务表现亮眼，盈利能力逐渐提升 2024年上半年，公司美瞳业务实现收入1.83亿元，同比增长956.92%，占营业收入比例为26.76%。销售毛利率提升到29.38%，较2023年全年毛利率水平26.63%提升约2.75个百分点。公司在隐形眼镜领域已布局多年，沉淀了丰富的产品和产线经验，通过并购天眼医药、福建优你康、美悦瞳快速提升产能、拓展隐形眼镜市场，目前彩片产线处于满产状态，并依托公司研发优势持续提升产线效率，预计未来随着规模的持续提升，公司美瞳业务的毛利率和净利率水平也会进一步提升。 从主要子公司来看，2024年上半年，子公司天眼医药实现收入8,4