中国银河：具身智能产业链跟踪（7）：特斯拉调整Optimus技术细节，量产放缓

行情回顾：25年6月30日至7月4日，具身智能指数涨幅-1.1%，与SW31个一级行业指数涨跌幅排名比较中排名倒数第二，跑输沪深300约2.64pcts。25年初至今涨幅为27.41%，跑赢沪深300约23.18pcts。估值上，最新具身智能指数静态PE约40.25倍，处于历史中等偏高水平。量上，具身智能指数成分股合计成交量达123.15亿股，环比上周-13.8%，居历史中等偏上水平。上周换手率7.32%，成交活跃度排市场第23。个股方面，本周行情再次回调，市场情绪相对低迷。涨幅前五为德迈仕、微光股份、领益智造、兆丰股份、蓝思科技。跌幅前五为龙溪股份、双林股份、万达轴承、丰光精密、星源材质。 行业重要事件梳理：1）上海市人形机器人展示与交易中心正式启动运营；2）港仔机器人签订3亿元具身智能商业化订单；3）湖北设立百亿元人形机器人产业投资母基金；4）日本企业与早稻田大学等机构达成合作，开发纯本土国产人形机器人；5）均普智能与智元加速人形机器人规模化落地；6）均普智能首次获得较大批量人形机器人订单；7）翼菲智能递交港股IPO申请；8）千寻智能全力控人形机器人Moz1重磅发布；9）特斯拉暂停