国海证券：贝斯特（300580）-点评报告：汽零业务稳健向上，工业母机稳步推进

贝斯特(300580)事件:贝斯特10月19号晚间发布2023年三季报：2023年前三季度，公司实现营收10.1亿元，同比+26.7%；归母净利润2.1亿，同比+36.7%；扣非归母净利润1.7亿，同比+33.4%。单季度看，Q3实现营收3.7亿，同比+22.5%，环比+14.8%；归母净利润0.8亿，同比+9.2%，环比+5.5%；扣非归母净利润0.7亿，同比+18.2%，环比+15.0%。业绩稳健增长，业务结构稳定，毛利率逐季向上，费用管控良好。报告期内公司收入利润保持较好增长，业务结构上，据公司2023年中报披露，上半年公司汽车零部件业务收入5.8亿，同比+32.4%，其中传统主业涡轮增压器零部件收入4.8亿元，同比+25.6%，新能源汽车零部件业务收入同比实现高增，我们预计前三季度业务结构保持相对平稳。在盈利水平方面，公司毛利率逐季向上，已由2023Q1的30.62%提升至2023Q3的36.49%；公司期间费用率管控良好，前三季度期间费用率13.07%（一季度为14.81%）。涡轮增压器业务较为稳定，新能源汽车零部件发力向上。公司主营业务为汽车零部件，现有业务持续做实做强，加