国信证券：通信行业周报2024年第52周：小米正搭建GPU万卡集群，展望英伟达下一代AI服务器

核心观点 行业要闻追踪：小米布局GPU万卡集群，国内云厂持续加大AI投入。12月26日，界面新闻报道，小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群，将对AI大模型大力投入。小米拥有强实力的团队，且在成立时已有6500张GPU资源。MiLM-6B作为小米开发的大模型，目前在C-Eval总榜单中排名第10。同时阿里巴巴、腾讯、百度三大云厂今年Q3季度资本开支362.3亿元（同比+117%，环比+58%），显著增长，字节跳动今年数据中心投入全球仅次于北美四大云厂，排名第五。在国内云厂加大AI数据中心建设、进行军备竞赛的背景下，国产算力设备商持续受益。 展望英伟达下一代AI服务器GB300。英伟达初定了GB300订单的配置情况，其重要合作伙伴鸿海与广达已进入GB300研发设计阶段，该产品有望在2025年3月的年度GTC大会上发布。主要变化包括（1）B300芯片，其功率上升到1400W，单卡相比上一代1.5倍的FP4性能提升，每个GPU的HBM容量从192GB提升到288GB。（2）引入新一代ConnectX-8SuperNIC网络接口卡，网口速率有望提升至1.6T。（3）GB300功耗达到140KW，