中泰证券：银行2023年4季度经营数据：净息差1.69%，净利润同比+3.2%；城商行相对亮眼

投资要点 行业不良贷款余额基本稳定，不良率继续改善；单季不良净生成率环比有所上升。3Q23末全银行业不良贷款规模为3.23万亿，环比3Q23末小幅增长10亿元，主要源于贷款规模增长产生的不良自然增长。不良率1.59%，环比下行2bp。除农商行不良率环比上升外，其余各类银行不良率均有所改善。2023年末关注类贷款占比为2.20%，较3Q23末上升1bp，整体仍处于历史低位。测算4Q23银行业加回核销后单季不良净生成率和全年累计不良净生成率分别为0.70%/0.73%，较3Q23环比+8bp/+1bp。行业拨备覆盖率有所下行，除城商行拨备覆盖率环比提升之外、大行、股份行和农商行拨备覆盖率均环比下降。 净息差：仍面临下行压力。2023年行业净息差1.69%，环比下降4bp；存量房贷利率调降在4季度开始反应。净息差展望：仍有一定压力。2024年来看，银行资产端定价仍面临几重压力：①2月LPR下调幅度超预期；②重定价压力；③实体需求仍然不足。负债端存款定期化趋势仍在延续，存款利率下行难以完全抵消存款定期化带来的影响。 2023，行业资产和信贷保持较快增长。2023行业资产同比增速环比回升0.5个