中原证券：中国核电（601985）-季报点评：单季度业绩增速持续上升，新能源装机高增长的核电龙头

中国核电(601985)投资要点：中国核电10月27日发布2023年三季报，前三季度实现营业收入560.89亿元，同比增长6.43%；归母净利润93.27亿元，同比增长16.10%。其中第三季度实现营业收入197.91亿元，同比增长9.16%；归母净利润32.85亿元，同比增长26.62%。2023年以来受益于发电量的增长，公司单季度业绩增速持续上升公司2023年以来业绩稳步上升，Q1-Q3单季度的营业收入同比增速分别为4.64%、5.33%、9.16%；归母净利润增速分别为4.79%、18.20%、26.62%，增速均呈现上升趋势，其中归母净利润的增速要高于营业收入。单季度业绩的累计增长，也使得公司2023年前三季度整体实现了16.10%的归母净利润增长率。这得益于公司核电+新能源发电的双擎增长模式。截止2023年三季度末，公司总体上网电量1468.40亿千瓦时，同比增长7.24%。分类别看，核电上网电量累计为1304.19亿千瓦时，同比增长2.68%，符合年度计划安排；新能源上网电量164.21亿千瓦时，同比增长65.67%，其中光伏发电量90.88亿千瓦时，同比增长59.39%，